no começo dos anos 2000  a industria automotiva chinesa parecia uma caricatura do que se via no ocidente  nas ruas de pequim ou xangai  desfilavam volkswagens produzidos em joint ventures  minivans japonesas cansadas e copias mal ajambradas de sedas europeus que pareciam ter sido projetadas com regua escolar  a china era a oficina do mundo  montava  e copiava  o que os outros haviam inventado  fornecia peças  parafusos e ate a mao de obra  mas nao ditava moda nem tecnologia     ainda assim  o governo chines tratava o automovel como simbolo de soberania e poder economico  como todo nicho industrial local  produzir em escala era um objetivo em si  fabricas significavam empregos  arrecadaçao e prestigio politico para governadores regionais  a explosao veio rapido  em 2009  com uma ajuda dos grandes bancos americanos e seus emprestimos de alto risco desenfreado  a china ultrapassou os eua e se tornou o maior mercado de automoveis do mundo  de repente  a periferia havia tomado o centro do palco     so que esse crescimento tinha um problema  a china importava volumes colossais de petroleo  tornando se  em poucos anos  o maior importador mundial — uma dependencia energetica que era  na pratica  uma vulnerabilidade estrategica  ainda mais diante de crises no oriente medio  ao mesmo tempo  as grandes cidades sufocavam sob nuvens de poluiçao dos motores e o documentario  uma verdade inconveniente   de al gore   um politico de carreira  e importante mencionar — trouxe ao mundo uma certa conscientizaçao sobre os problemas ambientais do seculo xxi que inspirou novos protocolos de emissoes mais rigorosos e modificou toda a industria automobilistica      primeiro  vieram os hibridos e o downsizing  mas a industria ja apontava para o carro eletrico como soluçao para as emissoes naquele primeiro momento  quando tudo parecia muito urgente  pela primeira vez em um seculo  havia uma chance real de reinventar o automovel do zero  a china  nao tinha chances de alcançar as fabricantes tradicionais na corrida da combustao  mas se eles apostassem cedo nos eletricos  sairiam na frente      foi ai que a estrategia mudou  o 12º plano quinquenal  2011 2015  colocou os chamados  veiculos de nova energia   nev  como prioridade nacional  juntando a necessidade de reduzir importaçoes de petroleo com a urgencia de melhorar o ar das cidades e a oportunidade de ocupar um espaço ainda vazio no tabuleiro de war 3d  em 2015  o plano made in china 2025 oficializou essa ambiçao  nao bastava ser o maior produtor em volume  era preciso liderar a corrida tecnologica     poluiçao dos carros em pequim    a formula era simples e brutal  terrenos quase de graça  credito abundante  impostos reduzidos  energia subsidiada e investimentos pesados em infra estrutura de recarga  em troca  produçao em escala  as provincias competiam pela fabricas e o cumprimento das metas do partido  o resultado foi um crescimento em ritmo alucinante  cidades medias viraram polos industriais da noite para o dia  marcas surgiam como startups e ja nasciam com subsidios bilionarios  e fabricas brotavam em antigos arrozais     em menos de 15 anos  a china passou a ditar os rumos da mobilidade eletrica global  o problema e que essa ascensao meteorica  acelerada por crises externas e ambiçoes internas  agora coloca em risco toda a cadeia produtiva global — nao apenas do ocidente  mas tambem da propria china         metas  nao demanda    para entender o cenario atual da industria automotiva chinesa  e preciso abandonar o raciocinio ocidental  em qualquer lugar do mundo  as fabricas obedecem a logica do mercado  se ha demanda  a produçao aumenta; se nao ha  a produçao diminui ou se encerra  na china  o sucesso da fabricante e medido pela capacidade de cumprir as metas traçadas pelo partido     cada provincia funciona como uma especie de feudo economico  comandado por um governador que nao responde a eleitores  mas ao partido  a moeda de troca nao e voto  mas desempenho  quem constroi mais fabricas  gera mais empregos e apresenta relatorios mais impressionantes a pequim ganha pontos na carreira politica  quem falha  cai no esquecimento — e  no sistema chines  cair no esquecimento pode ser tao fatal quanto perder uma eleiçao     essa competiçao interna gerou um ambiente de incentivos quase irreais para fabricantes  governos locais ofereceram pacotes que fariam qualquer executivo ocidental pensar estar em um delirio  terrenos cedidos a preço simbolico  isençoes fiscais que se estendiam por decadas  energia subsidiada  emprestimos generosos via bancos estatais  ajuda direta na construçao de galpoes e ate infraestrutura de transporte feita sob medida para ligar fabricas a portos  e tudo isso vinha com uma clausula explicita  em troca  era preciso cumprir metas de produçao  empregar milhares de trabalhadores e garantir que as estatisticas anuais mostrassem crescimento     no papel  o pais avançava a passos largos  na pratica  esse modelo criava um ecossistema artificial  onde a logica economica cedia lugar a logica politica  as marcas nao surgiam para atender a demanda dos consumidores  mas por que havia um governador disposto a sustentar sua existencia em troca de capital politico  o resultado foi a multiplicaçao quase caotica de fabricantes que vimos nos ultimos dez anos  centenas empresas se lançaram na aventura dos veiculos eletricos  muitas motivadas apenas pela possibilidade de se obter subsidios  era como se cada provincia quisesse ter sua propria tesla          o crescimento    quando se olha para os graficos de produçao automotiva da china  a curva nao sobe — ela dispara  como um foguete  em 2000  o pais fabricava pouco mais de 2 milhoes de carros por ano  a maioria sob licença de fabricantes estrangeiros  dez anos depois  ja eram mais de 18 milhoes  em 2023  o numero passou dos 30 milhoes  superando eua  japao e alemanha juntos  e como se  em 20 anos  a china tivesse comprimido um seculo inteiro de evoluçao industrial em uma geraçao     so que  ao contrario do que aconteceu no ocidente  esse crescimento nao veio acompanhado de uma base solida de marcas consolidadas  desejo espontaneo do consumidor e competiçao saudavel  a engrenagem chinesa foi movida por incentivos artificiais  os subsidios federais e provinciais chegaram a representar ate 40% do valor de cada carro eletrico vendido no pais  isso significava que  em alguns casos  a empresa nao precisava sequer conquistar clientes  bastava produzir  emplacar e mostrar a nota fiscal ao governo para receber a transferencia bilionaria     essa distorçao criou um ecossistema surreal  em 2023  havia mais de 100 fabricantes de veiculos eletricos ativos na china  muitos deles startups que nao tinham historico  capital privado consistente ou planos de longo prazo  o mercado interno absorvia parte dessa produçao  e verdade — afinal  a frota chinesa crescia em ritmo acelerado  e as restriçoes ambientais nas grandes cidades forçavam a adoçao dos eletricos  mas o volume produzido ia muito alem da demanda real     weltmeister  uma das fabricantes que nasceu e morreu nesta onda de incentivos   operou entre 2015 e 2022  vendendo menos de 110 000 unidades    estima se que  so em 2023  mais de 3 milhoes de veiculos novos tenham ficado encalhados nos patios das fabricas ou nos enormes estacionamentos construidos as pressas nos arredores das cidades  ainda assim  a produçao nao parou  porque nao foi a logica de oferta e demanda que determinava o ritmo da produçao  mas a obrigaçao de cumprir metas  a matematica do partido era simples  melhor fabricar e nao vender do que ver as estatisticas cairem     o paradoxo era evidente  a china havia se tornado a maior fabricante de automoveis do planeta  mas parte significativa desse poderio industrial nao tinha mercado consumidor  era como se o pais estivesse construindo um castelo de aço e litio sobre a areia da praia  do lado de fora  investidores e governos estrangeiros viam poder economico e  acima de tudo  politico  por dentro  quem olhava os numeros friamente enxergava algo mais proximo de uma bolha  inflaçao de capacidade produtiva  excesso de players e dependencia cronica de subsidios         os subsidios    no inicio da decada passada  a china decidiu que os veiculos eletricos seriam tratados como politica de estado e  para isso  criou um pacote de incentivos jamais visto na historia do automovel  cada veiculo eletrico vendido no pais podia receber ate dezenas de milhares de dolares em beneficios diretos  variando conforme a autonomia da bateria e a eficiencia energetica      isso significava que  em muitos casos  o consumidor final pagava metade do preço real  enquanto o governo arcava com o resto  mas o maior estimulo nao estava na ponta  e sim no coraçao da produçao  as provincias competiam para atrair fabricas e  para isso  ofereciam pacotes que misturavam isençoes fiscais  emprestimos a juros simbolicos e ate repasses diretos de dinheiro vivo para a conta das empresas     de repente  qualquer grupo de investidores com conexoes politicas podia se lançar no ramo automotivo  nao era preciso know how em engenharia  nem historico em design ou manufatura  bastava apresentar um projeto convincente  abrir uma planta  emplacar alguns prototipos e acessar o cofre  o governo bancava o resto  assim  brotaram mais de uma centena de startups automotivas em menos de uma decada  cada uma prometendo ser a tesla chinesa  cada uma se apresentando como a proxima revoluçao da mobilidade     do lado de fora  parecia um milagre  a china conseguiu erguer  em uma decada  um parque automobilistico que levou um seculo para se consolidar no ocidente  mas analisando os dados com mais calma  ficava claro que a logica era a mesma de qualquer bolha  crescimento forçado  sustentado por metas politicas e dinheiro facil  ignorando a pergunta fundamental  quem vai comprar todos esses carros         a bolha     a logica parecia imbativel  subsidiar hoje para dominar amanha  so que  no papel  a china esqueceu um detalhe incomodo da vida real — ninguem consegue manter um motor girando eternamente a base de injeçoes de combustivel artificial      mas  como em toda corrida movida a dinheiro facil  os incentivos acabaram gerando distorçoes  muitas empresas nao tinham intençao de construir uma operaçao sustentavel  eram criadas apenas para capturar subsidios  fabricar algumas unidades e inflar numeros antes de desaparecer  outras conseguiam se manter vivas a base de injeçoes continuas de capital estatal  mesmo sem clientes suficientes para justificar a produçao  o resultado eram patios lotados de carros encalhados  enquanto relatorios oficiais falavam em sucesso absoluto     quando os subsidios começaram a ser reduzidos em 2019  a engrenagem deu seus primeiros solavancos  e  depois da pandemia  com cadeias de suprimento desorganizadas  queda no consumo e excesso de capacidade ja impossivel de disfarçar  ficou claro que a bolha nao so existia  como estava prestes a estourar     ainda assim  o partido nao recuou  o objetivo e usar o excesso de oferta como de seleçao natural  o governo chines acreditava que  se cem empresas nascessem  pelo menos cinco ou dez resistiriam e se tornariam gigantes globais  o dinheiro publico funcionava como combustivel para acelerar esse processo  era desperdicio calculado  um experimento de escala planetaria onde o estado assumia queimar bilhoes em troca da promessa de liderança tecnologica     na pratica  os subsidios deram a china um poder que nenhum concorrente ocidental tinha  a capacidade de criar uma industria inteira do zero  em tempo recorde  so que  ao mesmo tempo  consolidaram o traço mais perigoso desse modelo  a dependencia estrutural de um oxigenio que nao poderia ser fornecido para sempre  quando a torneira fechasse de vez  a bolha se revelaria         o colapso    o retrato mais fiel desse desequilibrio e a diferença entre produçao e demanda  em 2024  a industria chinesa fabricou 27 5 milhoes de veiculos  mas sua capacidade instalada ultrapassava os 50 milhoes  ou seja  metade do parque fabril ja estava ociosa  para limpar patios abarrotados  as marcas começaram a cortar preços de forma alucinada  descontos de 40%  50% e ate 60% viraram rotina  algumas concessionarias chegavam a registrar veiculos novos para que eles constassem como  vendidos  para maquiar estatisticas  mesmo que eles nunca tivessem saido do patio  sao os chamados  usados zero quilometro       essa guerra de preços transformou o mercado chines em um territorio surreal  empresas como a zcar passaram a comprar lotes inteiros de carros encalhados para revende los  oferecendo audis  chevrolets e suvs de fabricantes nacionais por valores tao baixos que  no brasil  pareciam golpes  para o consumidor comum isso era otimo  afinal  quem nao gostaria de comprar um audi novo pelo preço de um hatch popular  mas  nos bastidores  o cenario era sombrio  apenas 30% das concessionarias fechavam o mes no azul     as proprias consultorias ligadas ao governo ja admitem o inevitavel  das 129 marcas de veiculos eletricos e hibridos em operaçao  menos de 15 devem sobreviver ate o fim da decada  o ceo da xpeng  uma destas fabricantes  foi ainda mais direto  so quem vender tres milhoes de carros por ano tera chance de permanecer no jogo  isso significa que a maior parte das empresas criadas a sombra dos subsidios esta fadada a desaparecer         a ameaça     se a produçao chinesa nao segue a logica do mercado  o excedente desta produçao tomou um rumo mais convencional  se o consumo interno e menor que a produçao  a soluçao e buscar consumidores externos  foi assim que os carros chineses chegaram a europa  eua e america latina — nesse ultimo caso  ao brasil especialmente  e aqui e onde chegamos a situaçao comentada ha alguns meses em nossa materia  todos contra os chineses       quando os fabricantes chineses começaram a exportar eletricos a preços que nenhuma empresa europeia conseguia enfrentar o choque foi imediato  modelos da byd  geely  saic e ate startups recem criadas chegaram ao velho continente custando ate 30% menos que equivalentes da renault ou da volkswagen  em alguns casos  a diferença passava de 40%  isso nao era resultado de magica tecnologica  mas do excesso de capacidade la na china  carros encalhados eram enviados a preço de banana para qualquer mercado disposto a recebe los     nas concessionarias europeias  o impacto foi quase psicologico  durante decadas  o consumidor medio associou  carro alemao  a uma qualidade impecavel  enquanto os chineses eram meras copias baratas sem o minimo refinamento  so que  com os eletricos  os papeis começaram a se inverter  os eletricos chineses nao so ofereciam preços muito mais baixos  como traziam pacotes tecnologicos de ponta — baterias com autonomia competitiva  telas gigantes  conectividade avançada  assistentes digitais de ultima geraçao  o choque de realidade foi duro  enquanto as fabricantes europeias ainda discutiam como adaptar plataformas de combustao para a era eletrica  os chineses ja entregavam suvs futuristas por metade do preço      https //flatout com br/a primeira vitima da eletrificacao dos carros/     nos eua  o efeito da superproduçao chinesa chegou por vias indiretas  pressionando preços globais e corroendo margens  a tesla  acostumada a trabalhar com descontos agressivos para ampliar sua base de clientes  se viu forçada a mudar sua estrategia diante da ofensiva chinesa  modelos da byd  que ja vendem mais eletricos que a tesla no mundo  estabeleceram uma nova referencia de custo  de repente  o  corte de preço  da tesla nao parecia mais uma estrategia ousada  mas uma reaçao defensiva para nao perder relevancia     ford e gm enfrentam dilema semelhante  a primeira grande onda de seus eletricos — f 150 lightning  mustang mach e  chevrolet bolt — nasceu cara demais e ainda dependente de subsidios federais para competir  so que  ao contrario dos chineses  essas empresas nao podem se apoiar em mao de obra mais barata  energia subsidiada ou capacidade de queimar dinheiro em escala nacional  cada desconto aplicado sai direto dos cofres das empresas     ha ainda outro fator que aumenta a pressao  os eletricos chineses invadem a america latina  o sudeste asiatico e a africa — mercados que historicamente absorviam a produçao europeia e americana de menor valor agregado  o brasil e o caso mais emblematico  durante decadas  seguramos as pontas das fabricantes ocidentais  especialmente das alemas e americanas  mas  nos ultimos anos  byd  chery  nacionalizada como caoa chery  e gwm abriram caminho em ritmo acelerado  e nao chegam apenas como importadoras  a gwm assumiu a antiga fabrica da mercedes benz em iracemapolis/sp  e a byd ficou com a antiga fabrica da ford em camaçari/ba      para o consumidor brasileiro  o impacto foi imediato  suvs hibridos e eletricos que custariam preços proibitivos se viessem da europa chegam a valores surpreendentemente competitivos  um carro cheio de tecnologia embarcada  com autonomia decente e conectividade de ponta  passa a custar o mesmo — ou menos — que um seda medio produzido localmente  e a primeira vez que uma nova geraçao de brasileiros olha para um carro chines nao como copia barata  mas como alternativa real as marcas tradicionais     diante da situaçao de real ameaça — e da aparente concorrencia desleal dos chineses  uma vez que eles sao subsidiados —  os mercados ocidentais tomaram medidas drasticas contra as fabricantes chinesas  os eua simplesmente fecharam as portas  sob o pretexto de segurança nacional  espionagem tecnologica e concorrencia desleal  os eua  na pratica  baniram veiculos produzidos na china com uma tarifa de 100% — adotada tambem pelo canada no final de 2024       https //flatout com br/todos contra os eletricos chineses/     a uniao europeia impos uma taxaçao provisoria que pode chegar a 45 3% sobre os carros chineses como medida anti subsidios  fruto de uma investigaçao da comissao europeia iniciada em 2023  mas esta negociando uma nova tarifa com a china desde julho deste ano      no brasil  a associaçao dos fabricantes  anfavea   considerou processar a byd  mas chegou a um acordo intermediado pelo governo que impos uma cota de importaçoes isentas de tarifas ate janeiro de 2026  e antecipou em 18 meses a taxaçao integral de 35% sobre modelos trazidos em regime ckd para janeiro de 2027      o freio ocidental imposto aos chineses  contudo  so agrava a situaçao  a china ainda produz mais do que consome   e mais do que o mundo esta consumindo — e se coloca em risco ao mesmo tempo em que ameaça as fabricantes tradicionais com seus carros subsidiados          o dilema    neste cenario  a china precisa escolher entre duas saidas igualmente arriscadas  permitir uma seleçao natural  ou tentar sustentar artificialmente um ecossistema inchado ate o limite — que pode colapsar a industria ocidental     a primeira opçao e a mais logica do ponto de vista economico  deixar que o mercado faça seu trabalho significa ver dezenas de marcas desaparecerem nos proximos anos  restando apenas gigantes com escala global  byd  geely  saic  gwm e algumas outras que conseguirem vender milhoes de unidades por ano  o resto desapareceria sem cerimonia      a segunda opçao e mais logica do ponto de vista geopolitico  evitar falencias  sustentar empregos  maquiar estatisticas enquanto combate os rivais estrangeiros  ao mesmo tempo  este tambem e o caminho mais arriscado — nao so para a china  mas como tambem para a industria ocidental  que pode colapsar junto com a china  em um cenario mais extremo      a resposta  seja seleçao natural ou implosao  vai definir o rumo da industria automotiva mundial nas proximas decadas